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[看好评级]电力设备新能源行业周报:看好四季度光伏需求 关注物流车产销放量

   日期:2017-10-24     来源:中财网    浏览:3883    评论:0    
核心提示:本周板块表现:上周上证指数下跌0.11%,深证成指上涨0.16%,电新行业持平。本周行业观点:前三季度光伏产销超预期,继续看好四季
 本周板块表现:

上周上证指数下跌0.11%,深证成指上涨0.16%,电新行业持平。

本周行业观点:

前三季度光伏产销超预期,继续看好四季度需求。CPIA 数据,2017 年前三季度我国多晶硅产量约为17 万吨,同比增长17%;硅片产量62GW 以上,同比增长44%以上,电池产量约为51GW,同比增长约50%;组件产量约为53GW,同比增长约43%,生产端各环节产销增长明显。应用端,6 月份装机量达到13.15GW,其中电站10.07GW,同比减少8%,分布式3.08GW,同比增长8 倍。

1-9 月新增装机约42GW,同比增长近60%,其中分布式装机15GW,同比增长幅度在300%以上。累计来看,截止9 月我国光伏装机量达到120GW,其中分布式光伏超过25GW。结构上看,国内分布式光伏新增装机占比大幅提升,从2016 年前三季度的10%大幅增长至2017 年前三季度的37.5%,各地陆续出台户用光伏鼓励政策,装机规模有望实现连年翻倍增长。我们认为光伏扶贫、分布式以及户用对今年的需求带来了强力的支撑,四季度受分布式光伏补贴下调预期的影响,预计需求将持续景气,产业链偏上游环节利润与现金流情况良好,继续推荐多晶硅环节龙头通威股份,港股关注保利协鑫能源。

物流车放量兑现,四季度有望持续,继续看好高端三元环节。GGII 发布的《新能源汽车产业链数据库》统计显示,2017 年1-9 月我国新能源物流车生产42,755 辆,同比增长395%。9 月单月新能源物流车产量14274 辆,同比增长1030%。从装机电量来看,1-9 月新能源物流车装机总电量约2.11GWh,同比增长418%,其中三元材料装机总电量约1.45GWh,占比68.7%,较去年同期占比增长45%;磷酸铁锂装机总电量约0.47GWh,占比22.4%,较去年同期占比下降42%;新能源物流车电池技术路线向三元电池转型趋势确定,我们对四季度物流车销量保持乐观,推荐关注方正电机、大洋电机,同时继续看好三元产业链,推荐关注杉杉股份、国轩高科。

重点股票推荐:


1)新能源光伏:通威股份、隆基股份、林洋能源、阳光电源、三超新材

2)新能源汽车:星云股份、国轩高科、诺德股份、卧龙电气、大洋电机

3)电改:桂东电力、文山电力、智光电气、涪陵电力、红相电力

4)物联网:金智科技、炬华科技

5)一带一路:特变电工、科达洁能、海兴电力、许继电气、平高电气、置信电气

6)新能源风电:金风科技、湘电股份、上海电气7)储能:南都电源、欣旺达

□ .刘.晓.宁./.韩.启.明./.郑.嘉.伟./.张.雷  .申.万.宏.源.证.券.有.限.公.司
 
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